政府債務風險與金融脆弱性——基于或有權益分析方法

摘要： 在新冠肺炎疫情與經濟下行的雙重壓力背景之下，文章采用RAS算法實現最大熵模型，得到中國五部門間資產負債關聯(lián)矩陣，并結合或有權益分析方法（Contingent Claim Analysis,CCA）與GM(1,1)模型，從存量角度分析并預測政府債務風險在經濟部門間的積聚與傳染，試圖探究政府債務風險對金融穩(wěn)定的影響。結果發(fā)現政府部門債務風險在疫情之后明顯攀升，解構后發(fā)現經濟下行壓力...