國際能源價格波動對中國金融市場的風險溢出效應研究

摘要： 基于TVP-VAR模型和波動溢出網(wǎng)絡模型，測度了以原油、天然氣和動力煤為代表的國際能源價格波動對中國金融市場的風險溢出效應，此外還通過波動溢出網(wǎng)絡刻畫了風險溢出的方向和路徑。研究表明：國際原油價格波動對中國金融市場的風險溢出效應最強，然后依次是天然氣和動力煤，三者對債券市場的風險溢出效應是最強的；原油和天然氣與金融市場的時變凈溢出指數(shù)變化比較劇烈，而動力煤的這一指數(shù)變化則明顯平... （共10頁）